抄底原油“翻车”谁的责任更大?
稿源: 新浪财经-期货 编辑:江苏省宜兴市 时间:2022-05-23 09:30:59

导读:本文是由江苏省宜兴市网友投稿,经过华银天鹅湖房价发布关于'抄底原油“翻车”谁的责任更大?'的内容

原油,抄底

  “抄底”原油的投资者,昨天迎来最惨烈的“大翻车”——不仅“抄底”没抄到,反而亏了保证金,还倒欠银行钱。投资者不买账了,声称要维权,那是否可行呢?

  某银行投资经理接受采访称,客户可向银保监会的消费者权益保护局提出合理的维权诉求。据媒体报道,监管部门已要求银行自查产品风险。不少银行已经停了相关产品推荐或停止做多。

  中国银行昨日晚间发布公告称,近日,部分媒体就公司“原油宝”业务进行了报道。该业务有关情况已在相关网站说明。中国银行将依法合规处理相关业务后续事宜。

  投资者本金亏光还倒欠

  美东时间4月20日收盘,美国WTI 5月原油期货暴跌至每桶-37.63美元,创造历史新低,截至发稿收于-6.89美元/桶。

  4月22日,中国银行在官网公告称,经该行审慎确认,美国时间2020年4月20日,WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格,该行原油宝产品的美国原油合约将参考CME官方结算价进行结算或移仓。

  同时,鉴于当前的市场风险和交割风险,该行自4月22日起暂停客户原油宝(包括美油、英油)新开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响。

  上证报采访了参与中国银行原油投资的董女士。据她讲述,之前她从未进行过原油类品种的交易和投资,前段时间看原油价格跌得有点猛,身边有朋友买了并赚了点钱,她就“小买”了一点美国原油试试,买入价是20美元左右,已经是此前的最低价了。结果没想到不仅亏了保证金,还得倒赔银行。

  这并非个案,微博上也有众多投资者表示难以承受。有微博用户截图反映,投资者不但亏光了买入的资金,还倒贴银行266.12元/桶。

  投资“翻车”归咎于谁?

  客观来说,此次投资“翻车”事故,是在国际原油期货暴跌至负这一极端情况下发生的。那么,在产品设计和日常经营中,相关银行是否考虑到这一极限情况?银行的责任大,还是投资者自身的责任大?

  对此,市场上存在不同的观点。

  某国有银行高级投资经理表示,在非极端情况下,原油宝产品的设计缺陷并未暴露出来。“但在资金账户为零的情况下,原油宝没有强制平仓,导致投资者要为穿仓买单。部分银行为了保护投资者权益,会告知投资者在保证金亏到一定程度时强制平仓,即使本金全亏完,也不至于受到穿仓损失。”

  “但也不能完全怪中行,这次原油暴跌超乎寻常。”一位期货从业者表示,“油价瞬间击穿平仓线,跌得太迅猛,会出现强制平仓失败的情况。”

  “做多做空都是投资者的选择,中行的美国原油合约,设计的就是20日轧差移仓。投资者在中行参与投资,就已经认同了它的规则,并收到风险提示,我认为5月原油多头自负其责的可能性大。”一位投资者表示。

  据凯丰投资提供的一张WTI合约机构移仓时间图表示,在4月21日最后交易日前,美国最大原油基金USO在4月8日至4月14日办理移仓,中国工商银行、中国建设银行在4月14日办理记账式原油WTI05合约移仓,都比中行移仓早。

  一位参与设计过类似期货产品的某国有行投资经理表示,这次投资原油宝的投资者“翻车”,既暴露了相关产品设计的缺陷,也警示业界,期货产品投资和期货产品设计需要改进。

  投资者不买账,能维权吗?

  对于原油宝“翻车”事件,许多投资者并不买账,认为中国银行在4月21日关闭交易通道的做法需为投资者的穿仓损失负一定责任。

  一位原油宝投资者称:“我们只是通过中行这个通道投资了WTI05合约,意味着可在任何时候选择移仓或者平仓,但是中行在20日晚上10点就关闭系统,投资者被剥夺了平仓机会。”

  有自媒体账号显示,部分投资者已准备集体维权。维权方的理由是:“中行的展期规则做得不够专业,许多银行在4月15日前后就提醒客户移仓了,但中行却拖到最后第2个交易日,既不让客户在22点之后操作,又不帮客户强制平仓,让客户承担穿仓风险,实在有点说不过去。”

  据报道,中行客服对此回应称:中行原油宝若为合约最后交易日,则交易时间为8:00至22:00,超过22:00银行则不会进行强平操作,而保证金是在当日10点后跌至20%以下的。

  在中行官网的原油宝简介上也明确显示,若为合约最后交易日,则交易时间为当日8:00至22:00。

  此外,保证金交易规则也是中行这次饱受诟病的原因之一。民生银行金融市场部人士告诉上证报,民生银行要求客户保证金亏损只剩20%时强制平仓,因而避免了油价跌到负数被穿仓的风险。

  对于此次事件,某位银行投资经理接受采访称,投资者可向银保监会消费者权益保护局提出合理的维权诉求。投资者可向中行或者消费者权益保护局协商两方面内容:一是中行作为原油投资通道,是否有权限暂停交易;二是中行有没有进行充分的风险警示。

责任编辑:张瑶

编辑: 江苏省宜兴市

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