27.46元/股:中芯国际确定发行价网下申购高达164.78倍
稿源: 新浪财经-股票 编辑:匿名 时间:2023-02-23 12:01:29

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  原标题:27.46元/股!中芯国际确定发行价,网下申购高达164.78倍,7月7日申购

  来源:21世纪经济报道

  作者:张赛男

  中芯国际发行价出炉。

  7月5日下午,中芯国际公告称,依据发行人与联席主承销商协商确定的发行价格27.46元/股。

  根据安排,中芯国际将在7月6日进行网上路演,7月7日进行网上、网下申购,7月13日刊登《发行结果公告》。 

  如何定价?

  对于中芯国际的定价,业内此前多有讨论,并普遍参考科创板已发行新股的“AH”溢价水平,认为中芯国际发行价较港股有所溢价。

  不过,从结果来看,中芯国际定价日为7月2日,港股收盘价格为31.60港元/股(约人民币28.77元/股),本次发行价格较最新收盘价折价4.56%。

  作为港股上市公司公司,A股IPO价格以港股市场价格作为重要参考是惯例。值得注意的是,随着中芯国际登陆科创板的日程将近,中芯国际港股股价一路飙涨。从3月19日的11.18港元/股到今日收盘,涨幅已经达到了186.88%,最高升至34.7港元/股。分析机构纷纷唱多,甚至有外资券商,诸如高盛,已发布高至42元/股的看多报告。

  业内认为,港股近期如虹的涨势,反映了国际投资者对中芯国际回归A股后拥有更广阔市场的预期。

  记者了解到,中芯国际为晶圆制造企业,具有资金密集、技术密集、前期投入巨大的特点,公司重资产属性明显,因此选择PB(市净率)方法可以更好反映中芯国际的估值水平。

  截至2019年底,中芯国际净资产为435.73亿元,发行前市净率3.44倍,绿鞋行使前发行后对应的市净率为2.20倍,绿鞋全额行使后发行后对应的市净率2.11倍。截至7月2日,可比公司静态市净率平均值为4.27倍,公司发行价对应的市净率低于可比公司平均水平,体现了相较可比公司盈利空间较大、投资价值更高。

  网下申购倍数高达164.78倍

  根据公告,7月2日,共计349家网下投资者管理的4,722个配售对象参与了中芯国际初步询价,报价区间为1元/股-38.87元/股,拟申购数量总和为1258.5720亿股,申购倍数为186.66倍。剔除无效报价和最高报价后,参与初步询价的投资者为242家,配售对象为3,928个,申购总量为1111.0010亿股,网下整体申购倍数为164.78倍,有效认购倍数为114.97倍。

  剔除无效报价及最高报价部分后,全部网下投资者剩余有效报价的加权平均数和中位数分别为27.4635元和27.5000元,公募产品、社保基金和养老金剩余有效报价的加权平均数和中位数分别为27.4690元和27.5000元。

  中芯国际表示,公司本次募投项目预计使用募集资金为200亿元,若本次发行成功,按本次发行价格27.46元/股计算,超额配售选择权行使前,预计公司募集资金总额为462.87亿元,扣除发行费用6.35亿元(含税),预计募集资金净额为456.52亿元;若超额配售选择权全额行使,预计公司募集资金总额为532.3亿元,扣除发行费用7.27亿元(含税),预计募集资金净额为525.03亿元。

  另外值得注意的是,战略投资者方面,中芯国际初始战略配售的股票数量为8.43亿股,占绿鞋行使前发行总量的50%。据披露,战略配售由联席保荐机构相关子公司跟投和其他战略投资者组成。其中,本次联席保荐机构相关子公司“海通创投”、“中金财富”跟投的股份数量预计分别为本次发行股份的2%,即3371.24万股

  其他投资者方面,中芯国际已在6月初锁定了中国信科和上海集成电路基金两位重量级战略投资者,合计将认购25亿元股份。7月3日晚间,徕木股份(603633)公告称,已实缴7000万元作为有限合伙人认购聚源芯星的基金份额,后者作为战略投资者认购中芯国际科创板IPO股份,该基金募集认缴规模23.05亿元;基金有限合伙人囊括中微公司韦尔股份安集科技汇顶科技江丰电子等一众半导体企业。

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责任编辑:陈志杰

编辑: 匿名

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